阿程量化交易

【重要公告】 會員價格即將向上調整 - 最後10個舊價位置

講真，我一直都有同大家講，為左保障舊會員既權益同埋保持公平性，我地會定期調整會員計劃既價錢。而家呢個時候真係到喇。

價格調整詳情:

基本Alpha計劃：將由現價調升至 HKD$200/月
進階Alpha計劃：將由現價調升至 HKD$450/月

重要提醒:

• 僅剩最後10個位置可以現價加入

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  2025-09-12 06:49:47 +0000 UTC View Post

【好多人唔明，但有效提升投資回報既方法】

今篇文講一個好多人聽過，但唔係深入明白既一個有效提高投資回報既方法。因為今次既technical野比較多，我長話短說。

其實要提升portfolio回報，只要搵到:

1.有足夠generalization能力既交易因子

2.應用係足夠多的assets上

回報其實就係咁黎，唔洗諗太複雜。你可能會話，咁既因子唔易搵，但我係industry入面見過唔少PM既Long/Short模型個「...

【真‧Intraday 動量策略回測】 - Alpha 教學片5 (part 3)

分享個part 3俾大家睇下半機構級的 Intraday 回測係點做，唔多人教得仔細。

Video相關原文: https://www.patreon.com/posts/sharpe-1-2-na-qi-131042282

一共有3 parts

【交易策略14 (Sharpe > 1.2 納指期貨日內動能交易策略)】

【預測唔準既最大原因 + long/short股票核心】

前幾日係屋企清理舊書，汁汁下搵到本以前大學非常推崇既 linear regression 書，名就唔多講了因為我睇完發覺中晒伏，但點解會咁蠢睇完先覺得中伏?

1. 原來有本更容易理解既 LR 書 (有興趣學 LR 想上手，可睇 Regression Modeling Strategies by Harrell Jr)

2. 我自己可能有bias，因為以前自己睇完本書，做埋啲題目後你覺得啲野易左，所以諗返點解啲野咁易都要花咁多時間睇。

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【驗證交易Alpha既一種更嚴謹行內方法】

今次篇文主要講點樣由搵到統計顯著性 (statistically significant) 既alpha 再嚴謹啲去證明係可靠既alpha，因為我諗好多人搞錯左搵到紙上alpha同再嚴僅驗證既分別，所以今次同大家分享真實行內quant點樣去令回測更嚴謹同準確。以前未開始做而行個陣，聽好多人 (主要係hku個陣既同學同埋一啲岩岩出黎做左無耐既junior師兄) 講咩學術既野無用，例如咩markowitz efficient frontier之類，係indu...

【Sharpe > 1.2 納指期貨日內動能交易策略】

近排同團隊研究日內方向性的交易策略，睇左好多論文。先講個重點，就係我地發覺有一篇日內交易momentum文章，有好多地方值得大家去參考，成為一個可以長期穩定盈利的機會會比其他文章的交易策略都高，等陣同大家分享。

講到睇文，分享少少。通常我睇文個陣，一如以往，都會發覺學術論文有一個共通毛病，特別係quant既文章，通常都會忽略交易現實性。第一個原...

【免費公開】 交易策略 12 複製結果

今次免費公開策略12的完整複製結果 (有code+數據)。個策略係今次 Alpha plan 新文入面3個策略中的其中一個策略，同大家一齊手把手複製出黎。而個策略有robust的經濟原因去支持，所以Alpha一直都無大decay，

Alpha plan 教學片 4 (講點做聚合Alpha): https://www.patreon.com/posts/128911464?pr=true

策略4: 2025-05-14 05:42:32 +0000 UTC View Post

【多因子投資 (上)】

上個星期Trump加Tariff血洗美股，之後再單日大幅反彈，我問我以前班long bias學生，暫時問左三十六位，有廿八位都避開左今次跌浪，係個市由歷史最高位只係跌左4-5%左右個陣已經清左好多倉，幾和味。但原因係點解? 我估喳下，可能就係以前教落做因子投資研究的基礎做得好。(原諒我唔會再收生了，累) 其實當個市 (特別係美股) 升左好多之後開始橫行，如果你預先搵到一堆�...

【Sharpe Ratio 1.28 的日股期指交易策略】

每次去到寫新策略個陣，我個腦都即刻諗起一件事:

就係，我寫而個新策略，風險回報相當高，但絕對回報不高，唔知讀者看完會否理解我寫的原意? 所以，如果你係知道點解，請你一定要係帖的...

倒數一個鐘 加開15個進階Alpha Plan位置

準時12點鐘加開，要join的朋友要趁早。

新入黎既朋友記得記得先睇Alpha 教學片1 (part 1 + 2)去打好基礎，之後先再睇教學片 2 及 3，慢慢就學到個方法去應用到唔同策略研發同提升Alpha。手把手學，好多同學都話唔同啲。

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【更新】 食完個飯返黎已爆，多謝大家支持。黎緊將�...

【加位! Alpha進階Plan加開15位 - 3月15日(六) 中午12時】

對上一次加開已經係兩個月之前，太多朋友問幾時會再加開，所以黎近 3月15日(六) 中午12點準時加開多15位，我就黎要加James人工去應付大家問題上的需求。

上次加位一開，15秒就清晒所有位，我估計今次應該要幾分鐘，唔知會唔會估錯。有興趣join的到時要快手，記得用non-IOS桌面版join，會平啲唔洗比apple食水。

Alpha進階Plan的教學1及2影片教大家:

1.搵Alpha原�...

【日內交易 (Day Trading) 的 Street smart 分析方法 (上篇)】

今篇文講一個重點，點做 Day trade 量化研究 + 回測。(完整Codes我放左係篇文最底。另外團隊會儘快上載進階Alpha 第三段片，如果咁都提升唔到你地策略的sharpe，我諗我都無咩好再講了 : ))

事關好幾個月前已經有朋友叫我寫多啲 Intraday trading (亦即 day trade)，今篇文就同大家睇下行內的 Quant trader (並唔係Quant researcher，因為今日的分析可能聽落去會有啲discretionary同唔係非常quan...

【2個你好大機會未聽過的回測致命傷】

2025-02-13 05:29:53 +0000 UTC View Post

唔少交易員/研究員忽略的實際交易問題 - 「路徑依賴」

每個星期食lunch我都會抽一到兩日約啲大行 (Hedge fund & IB) 新舊朋友出黎交流下心得。如果預早估到大概果個星期會比較得閒，通常會傾向一餐約新朋友，一餐約老友，出到黎咩都傾下，當然絕大部份時間係傾quant野同埋update下個市場動態。

約新朋友既時侯，我都通常會感受下佢地係比較「street smart」市場收風型定係技術流型。當然，一定有朋友問我有無遇過兩邊都勁�...

倒數一個鐘 加開10個進階Alpha Plan位置

今次會準時6點鐘加開，上次早幾分鐘好多朋友搶唔到 : )

新入黎既朋友記得記得睇Alpha 1 part 1 + 2去打好基礎，聽日會出另一段Alpha教學片，講「經驗優勢」 搵Alpha。多謝支持!

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【晚上更新】

多謝大家支持，15秒爆晒位！

其實都有啲唔好意思，因為陸陸續續有新朋友問小幅...

【Sharpe 1.32】- 用USD/CNH 預測 HSI期貨走勢 (Long+Short)

【新年加推進階 Alpha Plan 10個位!】

Alpha進階Plan第一段片我諗好多朋友都睇完，我估大大話話都解答左60至70條問題，希望幫到大家明白左最重要既基礎Alpha知識。以後好多的Alpha影片都會用到第一條片既percentile方法，希望大家緊記。

另外，新年加推俾一直衷心支持的會員朋友，係今晚6點正，我地...

Alpha 8 - 提升Alpha的一個極重要方法

凌晨發文，因為 9/1 美國休市，有時間當然寫下文同大家分享，希望對真心想學好quant trading既朋友有幫助。另外阿James已急不及待想出下一段片，剪埋啲片就KO，敬請期待 (我都好期待，因為有朋友話佢把聲好J，好斯文。第二日返工我就俾左而個 messages佢睇，但佢唔好男)。對唔住，深夜寫文係諗到乜寫乜，失禮晒。

今次而篇Alpha文係可以講係其中一篇必睇的Alpha文，重要�...

【回測有交易成本 VS 無成本】

聖誕節先黎出文，別問我是否毒L。(James教我的，真壞) 

我收到唔少朋友問其實做backtest係咪一定要加交易費用，答案係未必，但絕大多數時間都要，所以我寫篇文去略略解答一下，唔會有太多數字，方便大家理解個概念。而個係我咁多年累積的經驗，簡單黎講，如果你知道個策略係加左同唔加成本後的PNL曲線有明顯分別，而個PNL分別係你可以attribute到去某種特別原�...

1點先開始新Plan朋友

1點先開始加新Plan咁多位朋友 😃 （我早左幾分鐘開）

阿程新Plan - 最後加推10位

新Plan多謝大家熱烈支持，準時今日下午1點加開最後10個位。想join可: https://www.patreon.com/join/11027957

新Plan內容:

https://www.patreon.com/posts/cheng-xin-plan-117824473...

【Alpha 教學片1 - part 2】 

新plan出爐了！

因為有好多人問點樣可以100%複製到我 Alpha 系列的結果，例如有啲concepts比較複雜諗唔明，或者唔識寫codes，或者搵唔到數據，咁而個新plan都可以幫到大家解決晒所有問題。

新Plan打算一個月推出 1-2 段教學片，教學片內容圍繞返之前及即將推出的 Alpha 文章 (針對比較多 codes 同埋對大機會直接搵到Alpha的文章)。

新Plan包括:

1. $20 舊Pl...

【Alpha 教學片1 - part 1】 

好啦講左咁耐，今次真係推出教學片喇，希望大家鐘意。條片主要講 Alpha 1點運作及點用 python codes去複製成個結果。我知道好多新舊的朋友都可能會問，有時跟唔足成個複製的步驟或者唔係好明點解會有咁樣的設置，所以我地就用片去解答大家疑問吧。

今次條片係我 Stat arb團隊的 James 幫手拍的，佢平時幫我識的 stat arb 概念由數學及市場思維層面上，轉化為 python codings�...

為何要用Sharpe ratio?

為何要用Sharpe ratio？ 比起PnL/simple return有咩好處？

今篇文照顧一下比較新手的朋友，講解一下 Sharpe Ratio 係咩黎，實戰點樣去用，同埋係我地之前既策略入面點樣反映出我地策略比一般Buy-and-hold的優勢。好，黎料!

Sharpe ratio 係一個評估投資表現的指標，它考慮了投資的回報與風險�...

【內行人點用因子去搵 Alpha】

遲左出文，好多謝咁多位朋友仍然 subscribe 支持我，放心一定會追返文俾大家。話說最近咁忙因為有新投資者睇中我地套新stat arb系統，最後成功close到deal。而家放左手俾班小朋友去管套系統，又多返啲時間可以返黎做下自己野，寫文娛人娛己。

今篇文想講講「因子投資/投機」 (factor investing / speculating)。最近係置地 cafe 又同一位外國岩岩Maths PhD畢業既junior朋友仔...

【Sharpe 1.51】- 簡單方法 Long & Short 恆指期貨 (短期動能反轉)

黎到第11個高夏普率(sharpe) 交易策略，今次睇的策略是 Long + Short 恆指期貨。其實恆指是一個很神奇的指數，受大圍影響重，而指數成份股大多都係沒有長遠經濟支持效益，唔屬...

日內交易 與 線性回歸 (Linear regression) 的理論

我記得十幾年前同一個資深 quant trader 係中環鏞記食燒鵝，佢同我講：「你諗下，日內股價走勢受咁多因素影響，你用咩複雜的模型都好難capture晒所有野。不如用個簡單的的模型，focus係最重要果幾個因素度去做預測，效果會更好。」

今次想同大家探討下點樣用線性回歸 (linear regression) 去預測日內股價走勢的一些理論 (下篇文同大家睇例子)。呢個話題背後其實涉及�...

最簡單有效 set 止蝕方法

「今篇文同大家分享我其中一個定止蝕 (Stop Loss) 的方法」 (有埋codes)

一隻股票要點定 Stop Loss 好，唔同人有唔同講法，但點定 Stop Loss 主要都係圍繞以下幾個原則:

1. 好多書都講，當個策略開始失去原本優勢，例如最簡單的是趨勢策略，如果開始見到短期趨勢調頭，就要減低/平晒之前方向的倉位 (當然有機會係 Stop Loss / Stop Profits)，再考慮反唔反手倉�...

【我寫量化交易策略的 5 條原則】

今次想同大家分享我咁多年黎係寫量化交易策略個陣得出的5條經驗原則，而5條原則可以講係我用黎分辨一個散戶及專業量化員的主要方法。係講而5個原則前，我先講講佢地的由來。

通常一個量化交易策略要係一間 quant fund 入面落地執行，要過到兩關，第一關係先過到上司，第二關係過到自己。

第一關顧名思義，即係策略要上司同意，佢覺得值得�...

【Sharpe 1.35】- 用 FTSE中國A50期指 預測 恆期 走勢

今個月我地會正式推出 Alpha 1 文章的 Video，因為知道唔少同學可能覺得難跟上，所以我都拍左片，後製緊，到時大家就可以手把手學複製結果，有晒codes有晒數據。

入正題，上次篇文我地用滬港通南向額度餘額(日線數據)去測試下到底如果用黎交易恆指期貨到底有無Alpha，有朋友話啲數據比...

策略實盤真係會有高 Sharpe Ratio? 【真‧搵Alpha策略系列 6 (連 codes)】

曾經聽過唔少大行 quant trader / PM 都呻一個問題，就係回測出黎的策略，實盤開始運行個陣都賺錢，但過左一段時間後，好快就倒蝕，之後要調參/轉新策略，一直無辦法得出一個「聖杯」交易系統。

以上係佢地講法，並唔代表我的睇法。一個策略「賺唔賺錢」，可以有好多原因:

• 可能佢地策略根本就算有時光機回到過去用都係唔賺錢，佢地回測顯�...

  2024-08-26 05:40:11 +0000 UTC View Post